請問大家看好2201裕隆這支股票嗎？？ - 汽車

By Rae
at 2007-06-05T00:00

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這陣子看裕隆都漲不上去，幾乎都是跌，
可是明明它就有許多利多ㄚ，
如新店的土地開發、也有新款的車子上市ㄚ，
所以想問問大家看好它嗎？

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By Elma
at 2007-06-07T10:30

sweet 您好 !能夠看到您滿意的笑容將會是我最大的滿足
Q: 請問大家看好2201裕隆這支股票嗎？？

A: 2201裕隆 6/4 日收盤價格是 : 37.35 元經營項目 -- 車輛(90.29)零件(6.41)其他(2.94)保修(0.34)
裕隆分割後裕隆日產掌握集團研發及行銷核心能力，裕隆走向專業代工：裕隆分割後裕隆將轉型成為專業代工廠商。因此裕隆與通用汽車合資成立「裕隆通用汽車」公司，暫訂資本額20億元，由裕隆持股51%，通用持股49%，預計第二季前完成設立，初期將以cadillac、buick、opel為裕隆通用汽車的經營品牌，持續進口、銷售這3個品牌車款，第二階段則根據台灣市場需求，引進通用全球產品資源，委託裕隆代工，以buick品牌銷售。研究員認為，裕隆分割後獲利來源為僅為代工製造，雷諾事業以及長期轉投資，以目前雷諾年銷量約2,000輛無法填補裕隆本身產能(裕隆年產能12萬台，供應日產僅約6萬台，在目前代工製造毛利偏低的情況下，裕隆與國際車廠合作填補產能的策略可以理解，期欲在稼動率提高而壓低成本進而由轉投資獲取利潤。
圖片參考：http://tw.news2.yimg.com/ng/ta/cnyes/20061225/13/2...
未來台灣汽車及零組件業者跨足車用電子領域，應該從倒車雷達、電動窗及座椅等技術層次較低的項目，往上升級而發展導航系統、汽車胎壓監視系統、車道偏移警告系統、引擎控制、懸吊及油電混合車等具有前瞻性技術項目。亞洲地區汽車年需求量約1,700萬台，營收規模約5,000億美元，汽車零組件部分高達3,500億美元。根據調查，2006~2008年台灣汽車電子發展係以汽車胎壓監測系統、afs適路性照明系統、i-key防止酒駕系統、油電混合雙燃料車的推進系統、無線數據通訊系統、將ip整合的顯示器、dvb等；而2009~2012年台灣汽車電子發展重心應該放在夜視系統、i-airbag、多媒體系統、遙控診斷系統項目上；2012年之後，則可跨足四輪傳動電子控制系統及電動車等領域，這將是台灣汽車業、零組件業及it資訊廠跨足汽車電子的契機。
新店b廠區共計27,396坪，預計將規劃為商業區與住宅區，成本約53億元，未來將捐40%給政府，此一部份將可抵土地增值稅。而商業區未來的考量發展方向，將包括企業營運總部、購物中心、旅館、主題休閒樂園或其他現代設施。公司預計此一部分的開發計畫為2008年前完成土地上的公共設施，最遲在2017年以內要完成施工，公司預計2008年以後開發的動作才會較為積極。而住宅部份將採完工百分比法約2~3年。新店a廠區11,108坪規劃為量販店與汽車城已正式營運，每年有2.4億元租金收入，eps貢獻度為0.17元。
公司預估，未來新店b廠區開發案後，估計將可高達500億元的資產總值，遠高於兩年前公佈的300多億元。公司表示這主要是因為在萬坪湖景公園的加持下，有利於房價提高的空間；加上近年來房地產市場走揚，估計未來蓋好的豪宅區每坪房價可達40萬元、商業區上看60萬元，較兩年前當地房價水準每坪至少多出10萬元。
預估未來開發案的獲利將會與合建建商按比例分配。若以55對分推估，扣除約133億元的土地與營建成本後，整體建案的貢獻度約可達184億元，每股淨值可望貢獻約12.83元(3q06每股淨值為36.73元。除了新店b廠區開發案外，三義廠後山廠區300多甲的土地目前僅使用70餘甲，剩餘的土地仍有計畫將逐步開發。
圖片參考：http://tw.news2.yimg.com/ng/ta/cnyes/20061222/10/3...
公司看好未來汽車電子產業的成長。公司預估，全球ia產值將由整車比重由目前20%至2010年的40%。所以裕隆成立「華創」以跨足汽車電子產業。該公司的資金結構為：資本額50億元，其中行政院開發基金投入15億、裕隆集團投入25億、台灣it產業(包括億光、台達電、益通等投入10億，另外再向銀行融資30億。該定位為產業價值練的前端、整合汽車it科技的研發公司，發展ia整車與4c產業技術。預估未來營收來源(2007年~2014年，其中整車t/a(55%~65%、零件t/a(25%~30%、技術服務(10%~20%。
個人的操作建議看法 : 土地資產開發正式啟動.2007年營收預估維持為340.25億元(yoy+12.28%，稅後盈餘維持為44.76億元，eps為3.12元 (裕隆獲利的穩定性以及土地資產開發利益對淨值的正面影響，若以股價淨值比(pbr來衡量裕隆的股價水準，觀察pbr歷史區間0.8~1.2倍之間，長期平均約為1倍，若以目前計淨值加計土地資產開發潛在淨值貢獻約9.5元) 2201裕隆 :36.3元~38.7元箱型內的壓縮整理 ! 以土地資產開發的優勢來看 : 36.8元附近都可以嘗試持有或是買進 (年底目標價 : 47.3元 ) 以上整理過後的資訊.提供給你 (希望可以幫助你)

By Damian
at 2007-06-08T06:45

有句話說不要和股票談戀愛,短線操作者(假設你是)當然是換股操作嘍,裕隆的技術面目前是空頭排列;但長期來說:他的淨值高達37.67元,目前股價已低於淨值,可介入長期投資..

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